Spillmann, Jörn: Ursachen und Maßnahmen zur Bewältigung von Währungs- und Finanzkrisen am Beispiel der Asienkrise : Lehren für zukünftige Hilfsprogramme des Internationalen [...]. 2002
Inhalt
- Vorwort
- Inhaltsverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Abbildungsverzeichnis
- Symbolverzeichnis
- 1. Einleitung und Problemstellung
- 2. Der Internationale Währungsfonds: Eine problemorientierte Einführung
- 2.1 Organisatorischer Aufbau, Gründung und historische Entwicklung des IWF
- 2.1.1 Der organisatorische Aufbau
- 2.1.2 Von der Gründung des IWF bis zum Scheitern des Paritätensystems
- 2.1.3 Der IWF nach Scheitern des Bretton-Woods-Währungssystems
- 2.2 Finanzielle Ausstattung des IWF
- 2.3 Finanzhilfen durch den IWF
- 2.3.1 Voraussetzungen für die Bereitstellung finanzieller Hilfen
- 2.3.2 Reservetranchen und Kreditfazilitäten
- 2.3.3 Verhandlungsprozeduren
- 2.4 Der IWF und andere Krisen in den 1990er Jahren
- 3. Ursachen der Währungs- und Finanzkrise in Asien
- 3.1 Unzulänglichkeiten im Finanzsystem und andere strukturelle Schwächen
- 3.1.1 Finanzmarktliberalisierung und institutionelle Schwächen im Finanzsektor
- 3.1.2 Entwicklung der Kreditvergabe im Finanzsektor
- 3.1.3 Auslandsverschuldung und Kapitalströme
- 3.2 Makroökonomische Fundamentaldaten
- 3.2.1 Das Leistungsbilanzdefizit als Indikator für gesamtwirtschaftliche Ungleichgewichte
- 3.2.2 Die Entwicklung des Bruttoinlandsprodukts
- 3.2.3 Effizienz und Profitabilität der Investitionen
- 3.2.4 Öffentliche und private Sparquote
- 3.2.5 Größe des Außenhandelssektors
- 3.2.6 Der reale Wechselkurs als Maß für die internationale Wettbewerbsfähigkeit
- 3.3 Internationales Umfeld
- 3.3.1 Wirtschaftliche Probleme in Japan
- 3.3.2 Bedeutungszuwachs und Anlegerverhalten institutioneller Investoren
- 3.3.3 Asymmetrische Informationsverteilung auf Internatioalen Finanzmärkten
- 3.4 Ausbruch und Verlauf der Asienkrise
- 3.5 Fazit der Ursachenanalyse
- 4. Überwindung der Krisen: Die IWF-Hilfsprogramme für Thailand, Indonesien und Korea
- 4.1 Bereitstellung finanzieller Hilfen
- 4.2 Darstellung und Diskussion der Konditionalität
- 4.2.1 Die makroökonomischen Auflagen in den IWF-Hilfsprogrammen
- 4.2.2 Die Strukturpolitik in den IWF-Hilfsprogrammen
- 4.3 Diskussion der Programme unter Berücksichtigung der weiteren wirtschaftlichen Entwicklung
- 4.4 Kritische Würdigung der Vorgehensweise desIWF
- 5. Überwindung der Krisen: Die Strategie Malaysias
- 5.1 Krisenbekämpfung mittels "konventioneller" Methoden
- 5.2 Kapitalverkehrskontrollen
- 5.2.1 Beweggründe für Kapitalverkehrskontrollen
- 5.2.2 Malaysias Kapitalverkehrskontrollen während der Krise
- 5.3 Kritische Würdigung der Strategie Malaysias
- 6. Implikationen für die Lösung zukünftiger Krisen
- 6.1 Maßnahmen zur Reduzierung von Kapitalabflüssen
- 6.1.1 Vorübergehende Einstellung von Zins- und Tilgungsleistungen
- 6.1.2 Beteilung des privaten Sektors an den Kosten der Krisenbewältigung
- 6.2 Die Konditionalität des IWF
- 6.2.1 Ex-ante-versus Ex-post-Konditionalität
- 6.2.2 Breite der IWF-Konditionalität auf dem Gebiet der Strukturpolitik
- 6.2.3 Implementierung international anerkannter Mindeststandards im Finanzsektor
- 6.3 Der IWF als Kreditgeber
- 6.3.1 Kreditfazilitäten und Umfang der Finanzhilfen zur Krisenbewältigung
- 6.3.2 Festlegung der Zinssätze
- 6.3.3 Laufzeit der Kredite
- 6.4 Zusammenfassende Einschätzung
- 7. Währungs- und Finanzkrisen aus Sicht eines makroökonomischen Modells
- 7.1 Der Modellrahmen
- 7.2 Störungen des gesamtwirtschaftlichen Gleichgewichts
- 7.2.1 Auswirkungen auf ein System fixer Wechselkurse
- 7.2.2 Kapitalverkehrskontrollen als Sonderfall in einem System fixer Wechselkurse
- 7.2.3 Auswirkungen auf ein System flexibler Wechselkurse
- 7.3 Die Asienkrise aus Sicht des Modells
- 7.3.1 Hochkunjunktur und Ausbruch der Währungs- und Finanzkrisen
- 7.3.2 Strategien zur Überwindung der Krise
- 7.4 Modellimplikationen für die Lösung künftiger Währungs- und Finanzkrisen
- 8 Schlußbetrachtung
- Anhang
- I Quoten und Stimmrechtsanteile der IWF-Mitgleidstaaten
- II Übersicht über Malaysias Kapitalverkehrskontrollen
- III Mathematischer Anhang zu Kapitel 7
- IV Datenquellen
- Literaturverzeichnis