Hoepfner, Marcel: Edelmetalle als Hedge und Safe Haven zur Absicherung gegen Kursrisiken am deutschen Aktienmarkt. 2020
Inhalt
- Abbildungsverzeichnis
- Tabellenverzeichnis
- Abkürzungsverzeichnis
- Symbolverzeichnis
- Motivation und Zielsetzung
- Überblick über die einschlägige Literatur
- Definition eines Diversifiers, Hedges und Safe Havens
- Datengrundlage in der bestehenden Literatur
- Portfolioanalyse in der Basisliteratur
- Bisherige Resultate zur risikoreduzierenden Eigenschaft von Edelmetallen
- Zielsetzung der vorliegenden Arbeit
- Datenanalyse
- Datenerhebung
- Durchführung statistischer Tests
- Statistische Kennwerte der verbleibenden fünf Zeitreihen
- Unterteilung der Zeitreihe des DAX in Unterperioden
- Grundlagen zur Unterteilung anhand verschiedener Kriterien
- Identifizierung von Bullen- und Bärenmärkten
- Identifizierung von Marktphasen mit positiven und negativen Renditen
- Algorithmus zur Identifizierung der Marktphasen
- Identifizierte Marktphasen positiver und negativer Renditen
- Identifizierung von stabilen und volatilen Marktphasen
- Abschließende Betrachtung der identifizierten Marktphasen des DAX
- GARCH-Modelle zur Korrelationsanalyse
- Grundlagen der GARCH-Modelle
- Modellauswahl aus der Familie der GARCH-Modelle
- Residualanalyse zur Diagnose der GARCH-Modelle
- Eigenschaften der Edelmetalle als Implikation der Korrelationsanalyse
- Darstellung und erste Auswertung der Resultate
- Schlussfolgerung und kritische Diskussion der Resultate
- Illustrative Anwendung der Resultate
- Resümee und Ausblick
- Appendix
- Autokorrelationsfunktionen für Wochen- und Monatsdaten
- Der IBB-Algorithmus im Vergleich zu den Funktionen arg min und arg max
- Beweise zur Definitheit von Matrizen
- Definitheit der Varianz-Kovarianz-Matrix
- Definitheit der konstanten bedingten Korrelationsmatrix
- Definitheit der Matrix der standardisierten Fehler
- BICs weiterer CCC- und DCC-GARCH-Modelle
- Abbildungen aller Korrelationen des DCC-GARCH(1,1,1)-Modells
- Herleitung der Residuen bivariater GARCH-Modelle
- Ergebnisse der CCC-GARCH(1,0,1)- und CCC-GARCH(3,0,8)-Modelle
- MVPs für Wochen- und Monatsdaten
- Bibliografie